警惕债务风险,美国经济或在2020年衰退

作者: 分类: 娱乐 发布时间: 2018-11-14 08:33

债务

美国债券投资巨头古根海姆合伙人(Guggenheim Partners)的全球首席投资官(CIO)斯科特·918博天堂米纳德(Scott Minerd)周一警告说,由于公司债务过多,美国经济正处于冲突期,并表示他已通过购买更高信贷质量的资产来做好准备。

Minerd在路透社全球投资2019年展望峰会上表示,企业信贷显然是需要从金融系统中筛选出来,通用电气公司只是更广泛问题的一个例子。另外,通用电气首席执行官拉里·库尔普(Larry Culp)周一表示,他正在出售资产以减少高负债,而通用电气股价下挫多达10%以及偿还债务的成本达到六年来的最高点。Refinitiv数据显示,通用电气第三季度末的债务为1140亿美元,是其股权的3.7倍,其债务权益比率是行业平均债务权益比率0.77的四倍多。高负债水平会增加公司的违约风险。

在10月1日被任命为通用电气首席执行官之后,Culp面临着增强通用电气财务实力和提高利润的压力,其任务是扭转这家拥有126年历史的企业命运。Culp在接受 CNBC的采访时说,“我们现在的首要任务就是将杠杆水平降低,我们有很多机会,例如,通过出售资产来做到这一点。”

古根海姆预计,随着美联储加息以及未来两年美国经济放缓,1万亿美元的投资债务将被降级为垃圾级别。这促使米纳德购买信贷质量很好的资产。另外,米纳德表示,现在停止提高利率为时尚早,但美联储将在未来几个月内努力实现软着陆,原因是企业债务上升的程度达到了一定的水平。

米纳德认为,美国经济衰退可能要到2020年才能实现。除非油价下跌或另一个因素导致美联储放弃加息计划,否则美联储可能会在2019年底之前加息五次。

加息将使美元保持强劲,较高的收益率会吸引资金涌入,并对新兴市场难以偿还美元债务造成更多压力。在1992年和1993年欧洲货币危机后,米纳德曾帮助意大利重组债务。米纳德表示,意大利有超过50%的机会退出欧元区或面临其他灾难。

此外,米纳德认为,欧盟应该允许意大利政府利用赤字支出来刺激经济增长,条件是增加税收收入,这样就可以用来偿还债务。但米纳德表示,欧盟可能没有这种政治意愿,意大利的风险显而易见。如果意大利爆发债务危机,问题的严重程度将很难想象。

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